支付清算体系是中央银行向金融机构及社会经济活动提供资金清算服务的综合安排，在经济金融活动中具有基础性作用。美国的支付清算体系以高科技、高水准、高效能著称于世。美联储在政策制定、提供服务、监督管理、风险控制等多个层面全方位地参与了美国的支付清算安排，并居于极为关键的核心与主导地位,美国支付清算系统更完善。而我国支付清算系统在完善度、服务范围、效率等多方面都有进一步改善的空间，需要不断借鉴他国先进经验，从提高系统的技术水平和管理水平、拓宽服务范围等多方面策略、措施来完善支付清算体系，为经济金融活动稳定发展做好保障。

 

美国支付清算体系现状

（一）美国支付清算体系构成一是票据交换资金清算系统。负责全国范围内的票据交换。二是联邦资金转账系统(FEDWIRE)。FEDWIRE 系统是一个高度集中化的系统，由纽联储建设、管理和运行，是美国支付清算的主动脉。提供实时全额结算服务，主要用于金融机构之间的隔夜拆借、行间清算、公司之间的大额交易结算等，可实时进行每笔资金转账的发起、处理和完成，运行全部自动化，充分体现了美国支付清算体系的高科技、高水准、高效能特点。三是清算所银行同业支付系统(CHIPS)。CHIPS 系统则是一个著名的私营跨国美元大额支付系统，该系统采用了多边和双边净额轧差机制实现支付指令的实时清算，实现了实时全额清算系统和多边净额结算系统的有效整合，可以最大限度地提高各国金融机构美元支付清算资金的流动性。四是自动化票据清算系统(ACH)。向参与的存款机构提供银行间汇款、电子支付、清算等服务，如工资发放、社会福利发放、各种贷款的自动还款、电子支付、联邦及各州的所征税款支付等。五是信用卡业务及电子货币。银行卡、ATM和POS机构成了一个庞大的支付网络，为其会员金融机构提供通讯业务授权和行间清算。现在网上银行发展也非常迅速，形成了更加完整的银行卡结算网络。

（二）美国支付清算体系特点。一是法律框架完备。美国对支付清算及相关活动的法律建设与管理非常重视，制约和规范各类支付清算活动的法律较多。如：1913年的《联邦储备法》赋予了美联储运行美国支付清算系统的权力；联邦储备法规条例规定了美联储及其系统用户的权利与义务；美联储还通过发布操作细则等措施对支付清算活动加以监督。《21世纪支票清算法案》《网上电子安全法案》《反电子盗窃法》《国际国内电子签名法》《电子资金转账法》等，可以说众多的法律法规对美国的支付系统起到了保驾护航的作用。二是支付清算系统众多、服务机制发达。在美国能够提供支付清算服务的机构和组织非常多，有商业银行、储蓄信贷协会、信用联社、银行卡公司、清算协会以及非银行金融机构，如美国邮政局等。它们的服务水准高，手段高度现代化，各类经济交易的资金结算快捷便利。不论是个人消费还是公用费用的支付都高效、安全、迅速。三是支付工具多样化、高科技化。美国非现金结算体系十分发达，信用卡、各种票据，尤其是商业支票、政府支票、旅行支票、邮政汇票、个人支票在美国流通较广。近年来，电子钱包、电子现金、电子支票、电话银行、电视银行、在线银行也得到了广泛的使用，极大地便利了美国各阶层经济及其他往来所产生的货币所有权的转移。四是支付清算体系庞大健全，各子系统联系度紧密。美国金融市场规模巨大，支付媒介众多，支付清算系统的构建很好地匹配了市场和交易的需求。美国支付清算体系庞大健全，包括大额支付系统、小额支付系统、证券结算系统等。这些系统涉及境内外众多的金融机构以及美国的货币市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市场，而这些市场与支付清算系统又产生了强烈的相互依赖性，互联互通的各种支付系统都为当今世界美元资金的流动发挥着重要作用。

 

对我国支付清算体系的启示

（一）完善相关法律制度保障。建立健全支付体系的相关法规制度。我国已基本建立适应经济发展需要的支付清算法律法规体系，相关的法律包括《中国人民银行法》《票据法》等；相关的法规有《票据管理实施办法》《现金管理条例》《个人存款账户实名制规定》；相关的规章有《支付结算办法》《银行卡业务管理办法》《人民币银行结算账户管理办法》《大小额支付系统业务处理办法》等。从以上法律法规体系看，在层级上仍然以部门规章制度为主，但法律制度在完善度以及法律效力上皆有待提高。如随着现代化支付方式发展，在法律层面应与时俱进，完善规范电子支付和支付清算组织的有关法律制度及支付体系监督管理制度, 以进一步规范支付结算行为，促进支付清算市场的健康发展。

（二）整合支付清算体系兼容度。建立统一、兼容的支付清算系统。支付体系内子系统在本质上是独立的, 在运作时协调环节多、协调成本大、监控效率低, 中国的大、小额支付系统共享硬件资源，具有相同的清算账户和最终结算机制，共同依托高度集中的会计核算数据系统，这些因素为高度融合的混合系统的建设提供了天然的条件。应以中央银行的现代化支付系统为基础, 提升各个子系统之间的紧密性，建立一个兼容的统一大系统，提高各支付清算子系统的融合度，更好地满足金融市场和交易需求。

（三）促进支付清算体系国际化。发展我国的跨境支付清算系统并建立国际金融中心。美国的证券托管清算系统及CHIPS跨国大额美元支付系统，是纽约成为全球资本市场中心的基础和前提，为全球美元支付清算提供了基本条件，也更加巩固了美元的国际计价结算地位。为了使人民币更加具有国际竞争力和影响力，发展我国的跨境支付清算系统和加快建设国际支付清算中心，促进支付清算体系国际化进程。

（四）提升系统运行安全性。加强灾难事故的预防和应急处理。现代化的支付清算体系是建立在现代化的计算机技术和网络技术基础之上的, 黑客入侵、病毒入浸、违法犯罪、天灾人祸等都会给系统带来不可估量的损失。在美国9·11事件中，美联储十分果断的关闭三大金融市场，停止靠近纽约的新泽西美元支付系统运行，启动灾难备份系统，将美元支付系统切换到里士满和达拉斯，在切换过程中支付系统没有中断运行，也没有丢失数据。足以证明，灾难预防、灾难备份、灾难切换、灾难恢复和突发灾难事故的应急处理亦是支付清算体系正常运行的重要保证之一。由此可见，加强和完善支付清算灾备系统，提升支付系统运行安全性是维护和防范系统性金融风险的重要基础和前提。

 

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